Borsa İstanbul Zayıf Formda Etkin mi? Markov-Switching ADF Testi Yaklaşımı

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorÇevik, Emrah İsmail
dc.date.accessioned2022-05-11T14:33:25Z
dc.date.available2022-05-11T14:33:25Z
dc.date.issued2018
dc.departmentFakülteler, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü
dc.description.abstractHisse senedi fiyatlarının bütünleşme derecesi etkin piyasalar hipotezi ile doğrudanilişkilidir ve söz konusu hipoteze göre, piyasaların zayıf formda etkin olarak adlandırılabilmesi için fiyatların tesadüfü yürüyüş özelliği sergilemesi gerekmektedir. Bu çalışmadaBorsa İstanbul 100 endeksinin bütünleşme derecesi rejimlere bağlı olarak Markov-Switching ADF (MS-ADF) birim kök testi ile araştırılmıştır. MS-ADF testi sonucuna göre, Borsaİstanbul’da zayıf formda etkin piyasalar hipotezinin geçerliliğinin rejimlere göre farklılaştığı belirlenmiştir. Bu sonuçlara göre, yüksek volatilite rejiminde zayıf formda etkinliksağlanırken, düşük volatilite rejiminde piyasasının zayıf formda etkin olmadığı sonucunaulaşılmıştır.
dc.description.abstractThe integration order of stock prices is related to the efficient market hypothesis and the hypothesis suggest that the stock market can be named as efficient when stock prices exhibit random walk properties. In this study, we examine regime-dependent integration order of Istanbul Stock Exchange 100 index by means of Markov-Switching ADF (MS-ADF) test. MS-ADF test result indicates that the validity of weak form efficient market hypothesis is regime-dependent. These findings suggest that while weak form efficiency is provided in high volatile regime, the market is not weak form efficient in the low volatility regime.
dc.identifier.endpage30
dc.identifier.issn1307-5705
dc.identifier.issn1307-945X
dc.identifier.issue2en_US
dc.identifier.startpage9
dc.identifier.trdizinidTXpRMU5UVTNOdz09
dc.identifier.urihttps://app.trdizin.gov.tr/makale/TXpRMU5UVTNOdz09
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.11776/7717
dc.identifier.volume12
dc.indekslendigikaynakTR-Dizin
dc.institutionauthorÇevik, Emrah İsmail
dc.language.isotr
dc.relation.ispartofBDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.titleBorsa İstanbul Zayıf Formda Etkin mi? Markov-Switching ADF Testi Yaklaşımı
dc.title.alternativeIs the Istanbul Stock Exchange Weak Form Efficient? a Markov-Switching ADF Test Approach
dc.typeArticle

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
7717.pdf
Boyut:
247.27 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
İndir

Koleksiyon

TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu
İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Koleksiyonu