VOLATİLİTEDE UZUN HAFIZA VE YAPISAL KIRILMA: BORSA İSTANBUL ÖRNEĞİ

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid22234
dc.authorid33444
dc.contributor.authorÇevik, Emrah İsmail
dc.contributor.authorTopaloğlu, Gültekin
dc.date.accessioned2017-06-28T11:06:50Z
dc.date.available2017-06-28T11:06:50Z
dc.date.issued2014
dc.departmentFakülteler, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü
dc.description.abstractBu çalışmanın amacı Borsa İstanbul’da etkin piyasalar hipotezinin geçerliliğini ampirik olarak araştırmaktır. Bu amaçla 1988 ile 2014 yılları arasında BİST100 ve BİST30 endeksleri için günlük kapanış verileri kullanılarak getiri serileri oluşturulmuş ve getiri serilerinin koşullu varyansında uzun hafızanın varlığı Baillie ve Morana (2009) tarafından geliştirilen Uyarlanabilir (Adaptive)-FIGARCH (A-FIGARCH) model ile araştırılmıştır. Analiz sonucunda, endeks getirilerinin varyansında çok sayıda yapısal kırılma noktası bulunmuş ve A-FIGARCH modelin getiri serilerini tahmin etmede daha üstün sonuçlar verdiği belirlenmiştir. Ayrıca, getiri serilerinin koşullu varyansının uzun hafıza özelliği gösterdiği ve buna bağlı olarak Borsa İstanbul’un zayıf formda etkin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
dc.description.abstractThe aim of this paper is to examine validity of the efficient market hypothesis in Borsa İstanbul. Daily returns series are calculated by using daily closing price for BİST100 and BİST30 indices for periods of 1988-2014 and the presence of long memory on the volatility of the returns series is examined by means of Adaptive-FIGARCH (A-FIGARCH) model proposed by Baillie and Morana (2009). Empirical results suggest that there are multiple structural breaks on variance of returns series and A-FIGARCH model outperforms. In addition, it is found evidence in favor of long memory on the conditional variance of returns series and hence it can be said that Borsa İstanbul is not weak form efficient market.
dc.identifier.issue6en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.11776/1687
dc.identifier.volume3
dc.language.isotr
dc.publisherNamık Kemal Üniversitesi,İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi
dc.relation.ispartofBalkan Sosyal Bilimler Dergisi
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectEtkin Piyasa Hipotezi
dc.subjectUzun Hafıza
dc.subjectRassal Yürüyüş
dc.subjectA-FIGARCH
dc.subjectEfficient Market Hypothesis
dc.subjectLong Memory
dc.subjectRandom Walk
dc.titleVOLATİLİTEDE UZUN HAFIZA VE YAPISAL KIRILMA: BORSA İSTANBUL ÖRNEĞİ
dc.title.alternativeLONG MEMORY AND STRUCTURAL BREAKS ON VOLATILITY: EVIDENCE FROM BORSA ISTANBUL
dc.typeArticle

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
86-164-1-SM.pdf
Boyut:
1.13 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.55 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

Balkan Sosyal Bilimler Dergisi