Enerji Fiyatları ve Döviz Kuru Değişimlerinin Firma Performansına Etkisi: Borsa İstanbul’da Bir Uygulama
Küçük Resim Yok
Tarih
2023
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
En önemli enerji kaynaklarından olan ham petrol ve doğal gaz küresel ekonomi ve finansal piyasalar üzerinde önemli bir etkiye sahiptir ve bu piyasalar, hem fiyatlarından hem de döviz kurundaki dalgalanmalardan da etkilendiği görülmektedir. Dolayısıyla bu çalışmanın amacı da, enerji fiyatları ile döviz kuru dalgalanmalarının firma performansına olan etkisini incelemektir. Çalışmada, Borsa İstanbul (BİST) Gıda, İçecek ve Tütün sektöründe faaliyet gösteren firmaların 2011-2021 yılları arasında çeyrek dönem verileri temel alınmakta ve bu veriler panel veri analiz yöntemi ile test edilmektedir. Böylece çalışmada öncelikle, Im-Pesaran-Shin ve ADF Fisher birim kök testleri ile değişkenlerin durağanlık özellikleri sınanmaktadır. İkinci aşamasında, modeldeki değişkenler arasında eşbütünleşme varlığı Kao ve Pedroni eşbütünleşme yaklaşımları ile incelenmektedir. Üçüncü aşamada, uzun dönem tahmincisi olan DOLS yöntemi ile değişkenlerin uzun dönem katsayıları tahmin edilmektedir. Son aşamada ise, değişkenler arasında nedensellik ilişki Dumitrescu-Hurlin panel nedensellik testi ile incelenmektedir. Elde edilen ampirik bulgulara göre, petrol fiyatları, doğal gaz fiyatları, döviz kuru ve finansal kaldıraç oranı firmaların performansını negatif yönde etkilerken cari oran ve firma büyüklüğü firma performansını arttırmaktadır. Aynı zamanda, bu bulgular firma performansı ile doğal gaz fiyatları ve döviz kuru arasında çift yönlü nedensellik olduğunu da göstermektedir. Sonuç olarak bu bulgular, literatüre önemli katkılar sağlayarak, yöneticiler ve politik yapıcılar için önemli tavsiyeler sunmaktadır.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Finans, döviz kuru, panel veri analizi, firma performansı, enerji fiyatı
Kaynak
Turkish Studies - Economics, Finance, Politics
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
18
Sayı
2